Holandia broni ASML przed kolejnym ruchem Waszyngtonu w chip war

Holenderski minister handlu pojechał do Waszyngtonu, żeby hamować MATCH Act, który rozszerzyłby ograniczenia na maszyny DUV ASML sprzedawane do Chin. Spór pokazuje, że chip war przesuwa się z osi USA kontra Chiny na pytanie, ile kosztów Waszyngtonu mają ponosić sojusznicy.

Waszyngton chce zamknąć także starszą ścieżkę przez DUV

TechCrunch pisze, że holenderski minister handlu Sjoerd Sjoerdsma spotkał się w Waszyngtonie z sekretarzem handlu Howardem Lutnickiem i członkami Kongresu, żeby sprzeciwić się MATCH Act. Projekt ustawy ograniczyłby chińskim producentom chipów dostęp do zachodniego sprzętu półprzewodnikowego.

Najbardziej wrażliwa nazwa to ASML. Holenderska firma jest według TechCrunch najcenniejszą spółką w Europie i jedynym producentem najbardziej zaawansowanych maszyn litograficznych używanych do produkcji czołowych chipów AI. Chiny odpowiadają za 19 % jej net system sales.

Obecne ograniczenia od dawna blokują sprzedaż najnowocześniejszych maszyn EUV do Chin. MATCH Act poszedłby dalej i objął maszyny DUV immersion, czyli starszą generację sprzętu, którą Chiny według szefa ASML Christopha Fouqueta nadal mogły kupować, a która po raz pierwszy trafiała do klientów mniej więcej dekadę temu.

Dla Europy export control jest też polityką przemysłową

Amerykańska rama brzmi: bezpieczeństwo narodowe. Holenderska rama obejmuje także przewagę przemysłową, marże i suwerenność. Gdy Waszyngton rozszerza kontrolę na europejską firmę o tak wyjątkowej pozycji, stawką są Chiny i to, kto decyduje o europejskim eksporcie high-tech.

Dla zespołów AI ruch wyżej w łańcuchu jest ważniejszy niż kolejny zakaz dotyczący konkretnego GPU. Jeśli spowolni się dostęp do narzędzi produkcyjnych i serwisu, skutki nie kończą się na jednym zamówieniu. Mogą zmienić tempo, w jakim chińskie foundries utrzymują i rozbudowują moce.

Dla europejskich polityków problemem jest asymetria. Zysk bezpieczeństwa zapisuje sobie Waszyngton, a koszt handlowy zostaje w europejskim bilansie. Dlatego Sjoerdsma miał nazwać swoją wizytę wyjątkową, a stawkę bardzo wysoką.

Projekt ustawy nie jest jeszcze gotową rzeczywistością

Nie wolno pomijać etapu legislacyjnego. MATCH Act został według TechCrunch przedstawiony w kwietniu i nie trafił jeszcze pod pełne głosowanie w Izbie ani w Senacie. Bloomberg dodaje, że prawdopodobnie musiałby zostać dołączony do większego pakietu, żeby przejść.

Firmy nie mają więc jeszcze pewnej nowej rzeczywistości prawnej, ale muszą wycenić kierunek polityczny. Export controls przesuwają się z gotowych chipów na sprzęt, który decyduje, kto potrafi je produkować.

Sygnałem będzie to, czy Haga ustąpi, czy wynegocjuje pole manewru

Najbliższe miesiące pokażą, czy Holandia tylko złagodzi skutki amerykańskiej ustawy, czy faktycznie zmieni jej kształt. Dla ASML kluczowe będzie to, czy ograniczenia obejmą tylko nową sprzedaż, czy także serwis i wsparcie już zainstalowanych maszyn.

Dla reszty rynku AI to przypomnienie, że dostępność compute nie zaczyna się w cenniku chmury. Zaczyna się od litografii, którą ktoś w Eindhoven może sprzedać i którą ktoś w Pekinie może utrzymać przy życiu.

Werdykt Lilith

Waszyngton trzyma mapę geopolityczną, ale ASML stoi na europejskiej hali produkcyjnej. Gdy pinezka trafia w Chiny, rachunek nadal może wylądować w Eindhoven.