Zájem o Fable 5 stagnuje. Firmy zjišťují, že drahé modely nepotřebují

Firemní rozpočty drží drahé modely na uzdě

Nová zpráva od platební platformy Ramp ukazuje nečekaný trend. Přestože Anthropic vydal svůj dosud nejlepší a nejdražší model Fable 5, firmy za něj odmítají utrácet plošně. Výdaje na Fable 5 tvoří jen 11 % celkové útraty zákazníků za nástroje od Anthropicu a tento podíl už dál neroste.

Není to tím, že by model nefungoval. Zákazníci se jen naučili používat mozek: vlajkovou loď volají jen na ty nejsložitější úlohy a celou rutinní agendu (kategorizaci, základní extrakci, překlady) směřují na levnější alternativy. Často jde o starší modely samotného Anthropicu, nebo o open-weight modely od čínské konkurence.

Rozpad byznys modelu založeného na megalomanii

Pokud se tohle chování enterprise sektoru stane standardem, je to problém pro strategii „go-big-or-go-home“. Přední AI laboratoře (Anthropic, OpenAI) sypou miliardy dolarů do tréninku masivních models s předpokladem, že si za ně pak nechají prémiově zaplatit. Podle Milese Clementse z VC fondu Accel (který do Anthropicu vložil miliardu dolarů) ale většina firem zkrátka na samotné špičce schopností operovat nepotřebuje.

Fable 5 měl navíc těžký start. Kolem jeho uvedení v červnu vznikla bezpečnostní kontroverze kvůli údajné schopnosti spouštět kyberútoky (což přiživoval sám Anthropic), která vedla k dočasnému zablokování přístupu pro zahraniční zákazníky ze strany americké administrativy. Po zrušení restrikcí se čekal prudký nárůst, ten ale nepřišel.

OpenAI nespí a prodává objem

Zatímco útraty za vlajkový Anthropic stagnují a roční revenue run-rate (ARR) se zasekl na 65 miliardách (o 15 miliard pod očekáváním investorů), OpenAI útočí odspodu. ChatGPT podle FT zvedl svůj ARR na 40 miliard dolarů, přičemž motorem růstu je nový model GPT-5.6, který je výrazně levnější než Fable 5.

Alex Imas z Google DeepMind nicméně upozorňuje, že stagnující útrata za jeden konkrétní model nemusí být katastrofa. Pokud levnější modely fungují jako komplement a celková útrata napříč všemi modely roste, hodnota ekosystému pro zákazníka stoupá. Anthropic zkrátka začal vydělávat na tom, co je pro firmy „good enough“.

Budoucnost závisí na tom, kdo uřídí marži

Prognózy jsou opatrné. Ekonom Ara Kharazian z Rampu připomíná, že předvídat vývoj v tomhle odvětví je v podstatě nemožné. Minulé trendy naznačovaly dominanci Anthropicu, ale nečekaná kvalita nového levnějšího modelu od OpenAI trh bleskově otočila.

Lilithin verdikt

Zákazníci přestali nakupovat Rolls-Royce na cesty do samoobsluhy. Pro AI laboratoře to znamená, že už nemůžou prodávat jen hrubou sílu, musí začít prodávat skutečnou efektivitu.