Fable 5への関心が停滞：企業は高価なモデルが不要であることに気づき始めた

企業の予算が高価なモデルに手綱をつける

決済プラットフォームRampの新しいレポートが、予期せぬトレンドを浮き彫りにしています。Anthropicがこれまでで最高かつ最も高価なモデル「Fable 5」をリリースしたにもかかわらず、企業は全体的に支出を増やすことを拒んでいます。Fable 5への支出は、顧客がAnthropicのツールに費やす総額のわずか11％を占めるに過ぎず、そのシェアは成長を止めています。

モデルが機能しないわけではありません。顧客が賢く使い分ける方法を学んだだけです。彼らは最も複雑なタスクにのみフラッグシップモデルを呼び出し、日常的な作業（分類、基本的な抽出、翻訳）はより安価な代替手段に振り向けています。これらは、Anthropic自身の古いモデルであったり、中国の競合他社によるオープンウェイトモデルであったりします。

メガロマニア的なビジネスモデルの崩壊

エンタープライズセクターのこの行動が標準になれば、「大きく出るか、さもなくば家に帰れ」の戦略にとって問題になります。主要なAIラボ（Anthropic、OpenAI）は、後でプレミアム価格を請求できるという前提で、巨大なモデルのトレーニングに数十億ドルを注ぎ込んでいます。しかし、Accel（Anthropicに10億ドルを投資したVCファンド）のMiles Clements氏によると、ほとんどの企業は絶対的な最先端の機能で運用する必要はないのです。

Fable 5はまた、厳しいスタートを切りました。6月の発売時には、サイバー攻撃を起動できるという（Anthropic自身が煽った）能力をめぐってセキュリティ上の論争が起き、米政権によって海外顧客のアクセスが一時的にブロックされる事態となりました。制限が解除された後、急激な普及が期待されていましたが、それは実現しませんでした。

OpenAIは眠らず、量で売る

Anthropicのフラッグシップへの支出が停滞し、年間収益ランレート（ARR）が650億ドル（投資家の予想を150億ドル下回る）で足踏みしている一方で、OpenAIは下から攻撃を仕掛けています。FTによると、ChatGPTのメーカーはARRを400億ドルに引き上げており、その成長エンジンは、Fable 5よりも大幅に安価に使用できる新しい「GPT-5.6」モデルです。

しかし、Google DeepMindのAlex Imas氏は、特定のモデルへの支出が停滞していることは、必ずしも大惨事ではないと指摘します。安価なモデルが補完的に機能し、すべてのモデルにわたる総支出が増加すれば、顧客にとってのエコシステムの価値は高まります。Anthropicは単純に、企業にとって「十分に良い」もので利益を上げ始めたのです。

未来は誰がマージンをコントロールするかにかかっている

予測は慎重なままです。Rampのエコノミスト、Ara Kharazian氏は、この分野のトレンドを予測することは事実上不可能であると指摘しています。以前の指標はAnthropicの優位性を示唆していましたが、OpenAIの新しい安価なモデルの予期せぬ品質が、市場の力学を瞬く間にひっくり返したのです。

Lilithの判定

顧客はスーパーへの買い物にロールスロイスを買うのをやめました。AIラボにとってこれは、もはや生のパワーだけを売ることはできず、真の効率性を売り始めなければならないことを意味します。